政府工作报告提出，稳健的货币政策要更加灵活适度。当前，湖北的金融运行情况如何？接下来如何引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年？如何进一步提升货币政策的针对性，引导民营小微企业的融资成本下行？经济日报记者采访了全国人大代表、中国人民银行武汉分行行长王玉玲。
经济日报记者：您认为，新冠肺炎疫情发生以来，货币政策的力度如何？
王玉玲代表：：今年以来，人民银行根据疫情防控和经济社会恢复发展的阶段性特点，果断采取多种措施，加强逆周期调节，出台了 5.9万亿元的宏观对冲措施，包括提供再贷款再贴现支持1.8万亿元，调增政策性银行全年信贷计划6000亿元，精准施策对冲疫情对经济金融的冲击，会同银保监会对约1万亿元中小微企业贷款给予临时性延期还本付息安排。各项政策精准有力，取得积极成效。
一是货币信贷和社会融资规模保持合理较快增长。1-4月，人民币贷款新增8.8万亿元，同比多增近2万亿元，社会融资规模增量14.19万亿元，同比多增3.91万亿元；4月末M2同比增长 11.1%，比上年同期高2.6个百分点，在春节因素叠加疫情对经济增速有较大影响情况下，体现了强化逆周期调节。
二是社会综合融资成本明显下降。4月份一般贷款平均利率为4.81%，较LPR改革前的2019年7月份下降0.51个百分点。4月末10年期国债利率较上年高点下降0.9个百分点，1年期国债收益率只有1.1%左右，处历史低位。
三是中小微企业融资“量增、价降、面扩”。4月末普惠小微贷款余额同比增长25.1%，增速分别比上月末和上年末高1.5个和2个百分点；4月新发放普惠小微贷款平均利率为5.24%，比上年12月下降0.77个百分点；前4个月金融机构已支持中小微企业超过2800万户。
四是债券市场融资功能增强。1-4月银行间债券市场共发行债券16.7万亿元，同比增长17.6%。同时，市场利率下行明显，4月末1年期、3年期、5年期AAA级信用债收益率分别大幅下行1.42个、1.09个和1.37个百分点。
在此次应对疫情中，湖北是决战决胜之地，经济社会发展遭受了严重冲击和巨大损失。人民银行等部门对湖北还给予了一系列特殊政策安排。人行武汉分行坚决落实党中央决策部署和人总行工作要求，积极推动各项优惠政策落地见效。在各方共同努力下，湖北省金融运行呈现出积极向好的态势，前4个月信贷投放仍保持了12.1%的较高增速，除2月份以外，3、4月份贷款均实现同比多增。截至4月末，普惠小微贷款余额3992亿元，同比增长19.6%；前四个月，企业贷款增加2100亿元，同比多增56亿元，新增额占全部贷款比重达到71%，其中，制造业新增贷款439亿元，同比多增325亿元。
目前，我国疫情防控向好态势进一步巩固，复工复产正在逐步接近或达到正常水平，关系国计民生的基础行业和重要产品稳定增长，基本民生得到较好保障。4月份制造业PMI为50.8，已连续2个月保持在枯荣线上方，我对我国经济加快复苏、长期向好充满信心。
经济日报记者：M2增速今年以来创下2017年以来的新高，重回11%以上，您对今年以来M2和社会融资规模增量如何看？接下来，如何引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年？
王玉玲代表：今年以来，M2增长加快，体现了强化逆周期调节的效果，有效支持了疫情防控和经济社会发展。4月末，M2同比增长11.1%，分别比上月末和上年同期高1个和2.6个百分点。从具体构成看，存款是M2构成的主体。1-4月，人民币各项存款增加9.34万亿元，同比多增2.77万亿元，住户和非金融企业存款都增加比较多，同比分别多增2265万亿元和2.87万亿元。主要有两方面的原因，一方面逆周期货币政策增强了金融机构存款派生能力，实体经济的存款明显增加；另一方面是财政政策加大支持力度，财政存款向实体部门转移较多。
4月末，社会融资规模余额同比增长12%，分别比上月和上年同期高0.5个和1.2个百分点，为2018年6月以来最高水平。社会融资规模增长速度加快，主要受三个方面的推动：
一是在逆周期调控下，信贷投放速度明显加快。4月末，金融机构人民币贷款余额161.91万亿元，同比增长13.1%，是2019年6月以来的最高水平。1-4月人民币贷款累计增加8.88万亿元，同比多增1.71万亿元。二是金融市场对实体经济提供的直接融资增多，。1-4月企业债券净融资为2.68万亿元，相当于去年全年企业债券净融资的80%;1-4月非金融企业股票融资1570亿元，同比增长近一倍。二者合计占社会融资规模的比重达到20%，同比提高6.4个百分点。三是政府债券融资大幅增加。1-4月政府债券净融资1.91万亿元，同比多5246亿元。其中，地方政府专项债券净融资1.14万亿元，同比多4373亿元。
在公共卫生事件防控常态化前提下，逆周期政策的制定应对公共卫生事件防控和经济社会发展做统筹考虑，把更好支持实体经济恢复发展放到更加突出位置，并做好金融风险防控。在这个过程中，M2和社会融资规模增速加快，是应对疫情不利影响，做好“六稳”工作、落实“六保”任务的需要。政府工作报告中明确提出，要综合运用结构化货币政策，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年。根据我们掌握的信贷需求情况看，M2和社会融资规模增速会在合理区间内阶段性上升。一是随着企业复工复产加快，企业生产经营中资金的需求会得到逐步恢复，实际上在3月份，湖北企业签发的银行承兑汇票已开始明显恢复。二是随着疫情防控态势持续向好，个人消费贷款和购房贷款的需求会进一步释放。三是随着政府推动重大项目投资计划的逐步开工，相应的贷款需求也会增长。从人民银行银行家问卷调查结果来看，二季度的贷款需求预期指数是83.1%，这个指数比一季度要高17.1个百分点。
经济日报记者：当前虽然复工复产进度较好，但我国经济仍然面临较大压力。您认为，接下来货币政策该如何以更大力度支持实体经济？
王玉玲代表：下一步，人民银行将继续保持稳健的货币政策更加灵活适度，在确保总量力度足够、融资成本明显下降、向中小微企业倾斜三方面进一步发力，对冲疫情影响，服务于“六稳”“六保”工作大局：一是确保总量力度足够。综合运用多种货币政策工具，加强逆周期调节，把握好信贷投放的总量和节奏，实现M2和社会融资规模增速与应对疫情和促进经济社会发展的需要相适应，处理好稳增长、防风险与控通胀的关系；二是推动融资成本明显下降。继续通过央行提供低成本资金、引导LPR进一步下降、加强存款利率定价自律管理、鼓励银行适当让利实体经济等多种方式，进一步促进企业贷款利率明显下行；三是着力支持中小微企业发展。在继续发挥好前期出台的结构性货币政策作用基础上，抓紧落实政府工作报告中宣布的稳企业金融支持政策，进一步延长中小微企业贷款延期还本付息政策，鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷，支持企业扩大债券融资。
下一步，我分行将认真遵循党中央、国务院工作要求，按照人民银行总行统一部署，努力加大逆周期调节力度，坚定不移履行好基层人民银行职责使命，支持稳住经济基本盘。一是突出政策落实。用好用足中央再贷款再贴现、延期还本付息等一揽子金融信贷政策，努力让广大企业群众感受到实实在在的效果。继续落实LPR改革要求，释放改革在降低贷款利率中的潜力。二是突出支持重点。加大对吸纳就业能力较强的民营小微企业，以及服务行业、个体工商户的帮扶力度，确保大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。同时，瞄准湖北省17个千亿级产业，加强对龙头企业和核心配套企业的支持。三是突出协同合作。加大与相关部门的沟通配合力度，推动信用信息共享，优化信贷风险分担机制，加强守信激励和失信惩戒，为金融支持企业和就业创造更好的条件。
经济日报记者：民营小微企业是吸纳就业的主力军，也在此次疫情期间受影响较大，接下来，您认为该如何进一步提升货币政策的针对性，进一步引导民营小微企业的融资成本下行？
王玉玲代表：人民银行一直高度重视金融支持民营小微企业发展工作。特别是在疫情防控以来，积极运用专项再贷款、再贷款再贴现、定向降准等结构化货币政策，以及银行间市场等直接融资渠道，加大金融对于民营小微企业的支持力度。同时，和银保监会等部门共同出台了企业延期还本付息等政策，引导金融部门与受疫情影响的广大中小微企业一起共渡难关。目前来看，取得了积极成效。一方面，小微企业贷款实现“量增、面扩、价降”。2020年4月末，普惠小微贷款余额12.6万亿元，同比增长25.1%，其中五家国有大型银行普惠小微贷款余额3万亿元，同比增长53.9%；普惠小微贷款支持小微经营主体2815万户，同比增长21.9%；2020年4月新发放普惠小微企业贷款利率为5.24%，比上年12月下降0.77个百分点。另一方面，小微金融债券和资本债券发行提速。截至2020年4月末，已有22家商业银行发行2172.8亿元小微金融债券，超过去年发行规模；支持18家商业银行发行2442亿元资本债券，其中，中小银行发行资本补充债券542.3亿元，较去年同期增加146.5%，为支持民营和中小微企业发展提供了重要资金来源。此外，2020年1-4月，民营企业发债约2665亿元，净融资规模达到1020亿元，发行量和融资规模均创三年来单季度新高。
当前，国际疫情快速蔓延，世界经济下行风险加剧，对我国产业链、供应链造成严重冲击，民营和小微企业作为吸纳就业的主力军，生产经营仍面临许多困难。下一步，应根据疫情防控和经济形势的阶段性变化，尊重经济发展规律，落实落细现有政策措施，并根据民营和小微企业突出融资问题，因时因势出台应对举措，帮助企业渡过难关。
一是强化货币政策逆周期调节和结构引导作用，引导加大对民营小微企业的信贷投放。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，为保市场主体、促进就业营造有利货币金融环境。落实好1万亿元再贷款再贴现政策，资金重点投向涉农、外贸和受新冠肺炎疫情影响较重的产业。
二是继续运用改革手段，推动中小微企业贷款利率明显下降。继续释放LPR改革促进降低贷款利率的潜力，引导LPR进一步下行，有序推进存量贷款定价基准转换，强化存款利率定价自律管理，引导银行适当向实体经济让利，推动社会综合融资成本明显下行。
三是加大中小微企业支持力度，发挥中小微企业吸纳带动就业创业作用。延长和完善阶段性延期还本付息政策，进一步缓解小微企业年内还本付息资金压力。对承诺保持就业岗位基本稳定的民营企业、部分行业龙头、重要产业链企业，提供增信支持，支持低评级企业发行债券融资。实施普惠小微信用贷款支持方案，提高信用贷款的占比。联合银保监会等部门尽快出台强化中小微企业金融服务的指导意见，提高商业银行小微企业金融服务能力，促进小微企业融资总量明显增长，结构更加优化。
四是推动创业担保贷款增量扩面。加强与财政、人力资源社会保障等部门协调合作，加大政策宣传与信息共享，抓好新修订的创业担保贷款贴息政策落实落地，简化审批程序，提升服务质效，力争今年创业担保贷款新发放1800亿元。
五是发挥多层次金融市场融资支持作用。加快引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元，支持金融机构发行小微金融债券3000亿元，专项用于发放小微企业贷款。推动应收账款更多使用权责清晰的商业汇票，加快供应链商业汇票平台上线，提升中小微企业应收账款融资效率，确保实现中小微企业全年应收账款融资8000亿元目标。（经济日报记者 陈果静）
（责任编辑：张雪）
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